Ford Motor Co inicó esta acción como parte de una serie de medidas para mejorar sus finanzas en medio de la profunda depresión que padece la industria automotriz estadounidense y logró que sus acciones subieran de inmediato más de un 21 por ciento.

La reducción de deuda es la última evidencia de que Ford está mejor plantado que sus rivales General Motors Corp y Chrysler en el modo de enfrentar sus respectivas reestructuraciones, de manera de sobrevivir a la peor caída en ventas de vehículos conocida en Estados Unidos después de la Gran Depresión.

Ford, la única automotriz estadounidense que no ha pedido préstamos de emergencia al gobierno, está usando 2.400 millones de dólares en efectivo y 468 millones de acciones comunes para reducir su deuda automotriz circulante en 9.900 millones de dólares, desde los 25.800 millones de dólares que debía a fines del 2008.

Ford también fue la primera en llegar a un acuerdo con el sindicato Trabajadores Automotores Unidos (UAW, por su sigla en inglés) para disminuir sus pagos en efectivo al programa de beneficios de salud de sus jubilados. Mientras, GM y Chrysler siguen discutiendo con el UAW sobre cómo reestructurar las obligaciones que le restan en un fondo de salud de sus jubilados.

"Así como en nuestros acuerdos recientes con el UAW, Ford sigue liderando la industria con medidas decisivas y necesarias para sortear la caída actual y brindar un crecimiento rentable de largo plazo", dijo el presidente ejecutivo de Ford, Alan Mulally, en un comunicado.

Ford, a través de su brazo financiero Ford Motor Credit, usó 1.000 millones de dólares en efectivo para recomprar 2.200 millones de dólares en deuda a 47 centavos por dólar, y 1.100 millones de dólares en efectivo para adquirir 3.400 millones de dólares en notas sin garantías. Otros 4.300 millones de dólares de sus notas convertibles senior al 4,25 por ciento fueron ofrecidas el 3 de abril, cuando cerró una oferta de reestructuración de deuda. Ford usará 344 millones de dólares para pagar un premio en efectivo a los tenedores de notas que suscribieron la oferta.  

Según S&P Ford aún está en riesgo

Pese a la reducción de deuda, la agencia calificadora Standard & Poor's dijo que Ford Motor Co continúa enfrentando serios riesgos operacionales y su crédito sigue siendo altamente riesgoso.

La agencia comentó que la oferta de recompra de deuda por debajo del valor par representa un incumplimiento selectivo de sus bonos y agregó que espera recalificar la deuda a mediados de abril. Aseguró que es improbable que sea mejor que el nivel "CCC", ocho peldaños por debajo de la línea que sentencia la deuda basura.

"Creemos que los riesgos de negocios fundamentales de Ford se mantendrán al menos por el resto del 2009 y quizás después, a raíz del deterioro de la demanda global de vehículos y el sustancial riesgo de ejecución de su actual reestructuración", afirmó S&P.